中国厂商成全球芯片行业增长新引擎

重新掌握主动

随着中国低端智能手机和平板电脑的需求激增，以及华为等中国移动设备厂商的强势崛起，东芝、SKHynix等亚洲存储芯片厂商有望从这种趋势中获得重要回报。中国目前已取代美国，成为全球第一大智能手机市场。

即便高端手机市场在过去几年并未取得快速增长，但拥有支持更大存储容量的电子产品的需求增长，将进一步拉动芯片销量增长。由于上述这些趋势，以及2011年以来芯片行业投资规模缩水，DRAM内存芯片和NAND闪存芯片的价格已开始上扬，芯片厂商也重新获得几年前才有的强大的议价能力。

证券投资公司I'MInvestment&Securities分析师HongSung-ho表示：“由于近年来芯片行业投资规模缩水，但需求却呈现爆炸式增长，这让现有的芯片厂商受益匪浅。”实际上，就在去年初，芯片厂商的议价能力还远不如现在，因为苹果公司和三星当时仍然是移动设备NAND闪存芯片的最主要买家。

作为当前全球最受瞩目的两大科技巨头，三星和苹果公司始终专注于高端市场，但随着这个最赚钱的细分市场接近于饱和，两家公司的增长开始放缓。

千元智能手机

中国正在推动智能手机行业向低端快速转变，帮助芯片厂商扩大了客户基础，让他们不再仅仅依赖于三星和苹果公司。随着华为、中兴通讯和联想集团等中国智能手机厂商的快速发展，苹果公司和三星的统治地位正面临遭削弱的威胁，但不少芯片厂商却从这种趋势中受益匪浅。

在中国市场销售的智能手机产品中，大约70%%售价在人民币1000元(约合160美元)及以下，只有10%%的售价处于1000元至3000元人民币的区间。有些超低价平板电脑的售价还不到100美元，这种产品同样深受中国消费者的欢迎。

韩国投资公司HMCInvestment&Securities分析师格雷格·诺霍(GregNho)说：“虽然来自苹果公司的需求疲软，但NAND闪存芯片的价格却不断上扬，这主要是因为中国市场的需求增长强劲。苹果公司的订单规模曾经是左右NAND闪存芯片价格的重要因素，但现在中国厂商的需求远远抵消了这种市场波动。”

芯片价格上涨

DRAM内存芯片主要用在电脑上面，但即便PC销量持续下滑，这种存储芯片的价格今年以来仍然上涨了近90%%，而NAND闪存芯片则出现了供应紧张的问题。在中国以外的国家和地区，由于消费者需要更多的存储容量，以便在高端设备上播放高品质视频和音乐内容，NAND闪存芯片的需求同样呈现增长之势。

麦格理证券驻东京分析师达米安·宋(DamianThong)表示：“曾几何时，我们只是拍几张照片玩一玩，现在我们还要拍视频，而且清晰度可能还更高。我确实认为NAND闪存芯片的机遇十分广阔，而且还没有得到充分挖掘。”

例如，HTC新一代旗舰智能手机HTCOne的NAND闪存芯片容量达64GB，是其他大多数高端机型的4倍。一位不愿透露姓名的中兴通讯高管说：“现如今，消费者对集成更多功能的智能手机趋之若鹜，我们必须保证能以低廉的价格生产出这些产品，只有这样才能具有一定的市场竞争力。”

再次扩大投资

全球第二大NAND闪存芯片厂商东芝周二表示，该公司将投资近300亿日元(约合3亿美元)，扩大其在日本一家芯片工厂的产能。与此同时，全球第一大NAND闪存芯片厂商三星，也斥资70亿美元在中国建造一个NAND芯片工厂;美光科技则计划在2014年继续加大投资，同时希望完成对日本芯片厂商尔必达的整合。

美光科技目前正寻求在8月底前，完成对已经破产的尔必达的收购。然而，虽然部分芯片厂商数年来首次扩大投资，但很少有人认为芯片市场会出现供大于求的局面。实际上，HMCInvestment&Securities预计，今年全球存储芯片厂商的资本支出总额将下降2.6%%，至123亿美元。

大多数芯片厂商都在进行小规模投资，同时为3D芯片工程技术的到来做准备。相比当前的芯片结构，3D芯片将是一次重大的技术飞跃。麦格理证券分析师达米安·宋表示，NAND闪存芯片市场仍然会延续供不应求的格局，即便一些厂商正在兴建新的NAND芯片工厂。他说：“在未来12个月，存储芯片价格和利润仍然会保持很高的水平。”

改变竞争策略

三星曾经是全球投资最为积极的芯片厂商之一，但近年来已经趋于保守，这完全背离了其传统做法，即将利润率保持在适度的水平，以此来向竞争对手施压。投资公司Bernstein分析师马克·纽曼(MarkNewman)周二在一份报告中说：“通过创造一种供过于求的局面，三星可以让存储芯片行业的竞争对手难以获得喘息之机。”

但他又表示，“今天，低价存储芯片策略只是帮了三星在手机和平板电脑市场的竞争对手。因此，三星现在非常渴望制造存储芯片短缺的局面，从而推高它们的价格。”三星是全球第一大NAND内存芯片厂商，市场份额约为38%%，东芝和SKHynix紧随其后，市场份额分别为28%%和13%%。