工业4.0,德国强在制造,美国强在数据,中国企业该“硬”还是“软”?
工业4.0由德国率先提出,并引起全球广泛讨论,德国战略整体布局,美国先进制造业逐个击破,中国早提出的“两化融合”与工业4.0异曲同工,我们认为工业4.0是集“互联、集成、数据、创新、转型”五位一体的概念,具有深刻的现实意义。
工业4.0是个复杂的系统工程,需要跨学科、跨行业高度融合才可能实现,包含先进制造、工业通信互联、数据采集、大数据分析、智慧物流等方面。核心是CPS,能实现人、设备、产品等制造要素的相互识别、实时联通、有效交流,推动生产方式的定制化、柔性化、网络化。
互联+分工,省去诸多中间环节,连接社会资源,大数据+应用,提升整体效率,挖掘客户需求,产品+服务,个性化增多,客户变用户。
万物互联,智慧工厂+智能制造,中国需要领军企业力推。
我们认为工业4.0从技术层面包括:1、生产制造自动化技术:包括PLM、MES系统、机器人技术;2、嵌入式系统:传感器、自动化技术等;3、互联网和信息技术:数据处理能力、物联网等。
在企业具体布局层面,制造业巨头“由硬到软”,发挥硬件优势,逐步布局软件平台服务,而IT企业大多在标准界面和平台领域进行布局,通过强化软件优势来布局工业4.0。两条路径分别符合各自企业的发展路径,但我们认为由硬件逐步向软件拓展,更符合中国企业现状。目前华为、海尔、新松等都可能成为类似西门子、GE之类的中国领军企业。
工业4.0将带来价值重估,围绕四条主线精选投资机会。
工业4.0不仅深刻的改变了制造业,而且还带来了商业模式的变革及估值体系的改变,对于传统的硬件企业,如果能在软件方面有突破,能力会有巨大提升,我们建议围绕工业4.0所包含的四条主线,即智能制造、工业通信互联、工业大数据、智能物流等来深挖投资机会。
风险提示:政策出台及执行低于预期,我国经济发展再次放缓。
重点公司盈利预测及估值(股价为2015年4月23日收盘价)
投资主线分类 | 上市公司 | 代码 | 股价 | EPS(元) | PE(倍) | ||||
2014E | 2015E | 2016E | 2014E | 2015E | 2016E | ||||
智能工厂 | 机器人 | 300024 | 60.49 | 0.50 | 0.82 | 1.07 | 120.98 | 73.77 | 56.53 |
巨星科技 | 002444 | 20.05 | 0.51 | 0.62 | 0.75 | 39.31 | 32.34 | 26.73 | |
华昌达 | 300278 | 23.43 | 0.24 | 0.62 | 0.85 | 97.63 | 37.79 | 27.56 | |
松德股份 | 300173 | 46.40 | 0.46 | 0.65 | 0.77 | 100.87 | 71.38 | 60.26 | |
长荣股份 | 300195 | 31.11 | 1.10 | 1.75 | 2.11 | 28.28 | 17.78 | 14.74 | |
软控股份 | 002073 | 19.16 | 0.26 | 0.39 | 0.55 | 73.69 | 49.13 | 34.84 | |
京山轻机 | 000821 | 17.70 | 0.11 | 0.25 | 0.36 | 168.25 | 70.86 | 49.69 | |
新时达 | 002527 | 28.38 | 0.53 | 0.71 | 0.89 | 53.78 | 39.84 | 31.74 | |
工业通信互联 | 海得控制 | 002184 | 36.56 | 0.25 | 0.50 | 0.70 | 146.24 | 73.12 | 52.23 |
东土科技 | 300353 | 35.47 | 0.12 | 0.45 | 0.67 | 295.58 | 78.82 | 52.94 | |
分析软件 | 鼎捷软件 | 300378 | 89.05 | 0.42 | 0.65 | 0.86 | 212.02 | 137.00 | 103.55 |
宝信软件 | 600845 | 56.00 | 0.90 | 1.04 | 1.36 | 62.22 | 53.85 | 41.18 | |
传感器 | 苏州固锝 | 002079 | 10.76 | 0.06 | 0.12 | 0.19 | 184.25 | 87.55 | 58.04 |
汉威电子 | 300007 | 71.33 | 0.47 | 0.85 | 1.16 | 151.77 | 83.90 | 61.62 | |
智能物流 | 天奇股份 | 002009 | 28.16 | 0.30 | 0.57 | 0.77 | 93.87 | 49.39 | 36.61 |
数据来源:Wind,安信证券研究中心
(作者系安信证券股份有限公司分析师)
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12月21日,全国工业和信息化工作会议在京召开。会议坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,全面贯彻党的二十大和二十届二中全会精神,深入学习贯彻习近平总书记关于新型工业化的重要论述,认真落实中央经济工作会议和全国新型工业化推进大会部署要求,总结2023年工作,部署2024年任务。
当前,全国工业和信息化系统正进一步深入学习党的二十大精神,将二十大精神贯彻落实到具体举措和实际行动。为深入学习宣传贯彻党的二十大精神,中国电子报推出“深入学习贯彻党的二十大精神·工信系统在行动”专栏,通过调研采访报道各地贯彻落实党的二十大精神的具体举措、典型案例,反映各地实干担当、求真务实的精神风貌。敬请关注。
学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育开展以来,全国工信系统牢牢把握“学思想、强党性、重实践、建新功”的总要求,多措并举扎实推进主题教育高质量开局、高标准起步。
北京3月5日电 第十四届全国人民代表大会第一次会议5日上午在北京人民大会堂开幕。近3000名新一届全国人大代表肩负人民重托出席盛会,认真履行宪法和法律赋予的神圣职责。
11月22—23日,2023全球数字贸易创新大赛总决赛在杭州举行。大赛是第二届全球数字贸易博览会重要活动之一,今年为首次举办。大赛设置人工智能元宇宙和区块链Web3.0两个赛道,吸引了近200家优秀企业及项目团队参与,其中,100余家入围半决赛,24家进入总决赛。
10月19日,由工业和信息化部、江西省人民政府共同主办的2023世界VR产业大会在江西南昌开幕。江西省委书记、省人大常委会主任尹弘,工业和信息化部副部长徐晓兰,江西省委常委、南昌市委书记李红军出席开幕式并致辞。开幕式由江西省委副书记、省政府省长叶建春主持。
9月7日-8日,由四川省人民政府、工业和信息化部主办的2023世界显示产业大会在四川省成都市召开。四川省委副书记、省长黄强,工业和信息化部党组成员、副部长张云明,重庆市政府党组成员、副市长江敦涛,德国联邦经济发展和对外贸易协会主席米夏埃尔·舒曼出席开幕式并先后致辞。
5月8日-10日,由工业和信息化部、国家广播电视总局、中央广播电视总台、广东省人民政府共同主办的2023世界超高清视频产业发展大会在广州召开。5月9日,广州市委副书记、市长郭永航,中央广播电视总台副台长胡劲军,国家广播电视总局副局长朱咏雷,工业和信息化部总工程师赵志国,广东省委副书记、省长王伟中出席开幕式并先后致辞。
11月17日,由工业和信息化部、安徽省人民政府共同主办的2022世界集成电路大会在安徽省合肥市召开。安徽省委书记、省人大常委会主任郑栅洁出席会议。安徽省委副书记、省长王清宪,工业和信息化部党组成员、副部长王江平出席开幕式并致辞。